招标量:4 月风机招标同比+48.2%,其中海风招标环比+162.8%? 风机:4 月江苏/广东1.9GW 海风招标,陆风招标同比+15.9%。2024 年1-4 月,风电共招标27.4GW,同比-1.9%;4 月风电招标量为8.5GW,同/环比+48.2%/-21.9%。2024 年1-4 月海/陆分别招标2.6/24.9GW,同比-19.4%/+0.3%。4 月陆风招标6.6GW,同/环比+15.9%/-34.7%;海风招标1.9GW,环比+162.8%,月内招标项目位于江苏/广东省。
海缆:1-4 月浙江/海南/广东启动海缆招标,共1.8GW。2024 年1-4 月,1.8GW 海风项目招标送出缆及场内缆,分别为广东省大唐南澳勒门I 扩建项目;浙江省瑞安1 号及玉环2 号项目;海南省儋州120 万千瓦海风项目一期。浙江/海南/广东省海缆招标规模分别为0.8/0.6/0.4GW。
中标量:4 月0.9GW 海缆开标,海上风机中标环比+491.7%? 风机:4 月海/陆中标环比+491.7%/+350.8%。2024 年1-4 月,风电中标26.9GW,同比+1.1%;4 月风电中标16.8GW,同/环比+44.7%/+362%。分类来看, 2024 年1-4 月海/ 陆中标量分别为2.9/24.1GW, 同比-13.4%/+3.2%;4 月陆风中标量为15.1GW,同/环比+44.3%/+350.8%;海风中标量为1.7GW,同/环比+47.9%/+491.7%。本月中标海风项目为浙江省瑞安1 号/玉环2 号/苍南1#二期扩建项目及福建省连江外海项目。
海缆:4 月0.9GW 海风项目海缆开标,由中天/亨通/宝胜中标。2024 年1-4 月,送出缆/场内缆分别中标2.7/3GW,同比+2%/-11.2%。4 月浙江省华能瑞安1 号海风项目(300MW)220kV 及66kV 海缆由中天科技中标;海南省大唐儋州120 万千瓦一期海风项目(600MW)220kV 及66kV 海缆由亨通光电和宝胜股份中标。
中标价:海风中标价格持续回暖,4 月环比+10.4%。4 月陆上风机加权中标均价为1238 元/kW,环比-13.2%;海上风机加权中标均价为3130 元/kW,环比+10.4%。从整机商角度分析,陆风方面,2024 年1-4 月海装/上海电气单kW中标均价已低至千元以下,远景/三一/东方中标均价则维持较高水平,分别为1520/1464/1457 元/kW,价差较大;海风方面,明阳中标均价较低,为2812 元/kW,东方中标均价则高达3400 元/kW。
投资建议:3 月以来风机/海缆招中标明显加速,且临近“十四五”末,国内海风项目有望迎来密集开工期;叠加海外市场的增量空间及海风产业链显著超额的成长性,建议关注海缆/塔桩产业链相关标的,如中天科技、东方电缆、亨通光电、起帆电缆、大金重工、泰胜风能、天顺风能等。
风险提示:风电装机不及预期,海外市场开拓不及预期,大宗商品价格波动。
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转自华创证券有限责任公司 研究员:黄麟/吴含
2024-2030年中国曼联风电行业市场运营格局及未来前景分析报告
《2024-2030年中国曼联风电行业市场运营格局及未来前景分析报告》共九章,包含中国曼联风电行业并网与弃风限电分析,中国曼联风电行业主要企业经营分析,中国曼联风电行业投融资分析等内容。
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