1、产业链结构分析

    湿巾是一种具有随时擦拭清洁功效的一次性卫生用品。近年来，湿巾行业规模发展十分迅速，品种和用途日趋多样化。湿巾常用于个人消费和商用的多种场合，如家庭、酒店、餐厅、民航、外出旅行等，以其方便性受到人们的青睐。随着消费者生活质量的提高和卫生习惯的养成，湿巾逐渐成为人们日常生活的必需品。

湿巾产业链

资料来源：曼联体育整理

    2、产业链上游市场分析

    湿巾类产品的原材料主要为无纺布（非织造布）、日用化学产品原料、包装膜、纸箱等，其中最主要的原材料为无纺布，占原材料成本的60%左右。无纺布属于石油化纤类产品，其价格受国际油价及石油衍生品粘胶及涤纶价格波动，以及市场供需平衡的影响。
随着无纺布产量的快速增长，行业主要原材料无纺布的供应将得到充分的保障。根据中国曼联纺织工业报告：2020年中国曼联规模以上企业非织造布产量为579.08万吨，同比增长15.1%。

2017-2020年中国曼联规模以上企业非织造布产量

资料来源：中国曼联纺织工业报告、曼联体育整理

    3、行业中游市场分析

    （1）发展历程

    近年来，我国湿巾行业市场发展迅猛，消费量快速增长。中国曼联湿巾行业发展历程主要分为三个阶段：启蒙阶段（20世纪80年代末）、起步阶段（20世纪90年代中期）、发展阶段（21世纪初期）

中国曼联湿巾行业发展历程

资料来源：公开资料整理

    （2）市场规模

    现在生活节奏快、时间紧张，便利性成为消费者选择商品时的重要考虑因素。具有消毒/清洁功能的湿巾增长较快。随着人们卫生健康意识的提高，中国曼联市场对于具有清洁/消毒功能的湿巾也将有一定的需求。随着我国居民收入逐年提高，中产阶级和年轻一族、白领一族群体不断壮大，生活方式实现重大转变，消费结构由生存型消费向发展型消费、由传统消费向新型消费升级，健康理念、清洁意识随之增强，这成为我国湿巾市场快速增长的重要宏观基础。因此，预计未来中国曼联湿巾市场规模增速继续处于全球前列，湿巾市场规模占全球比重预计也将逐年提升。2020年受新冠肺炎疫情影响，湿巾需求量大幅增长，市场规模超100亿元，增速也高于前几年，达到23.9%。

    目前，国内湿巾市场仍以婴儿用湿巾、通用湿巾为主，女性卫生湿巾、卸妆湿巾等人用湿巾及家居清洁湿巾、宠物湿巾等品类占比仍然很小，厕用湿巾和厨房湿巾市场在领先企业推动下将继续拓展。

2015-2020年中国曼联湿巾行业市场规模

资料来源：曼联体育整理

    （3）企业格局

    我国湿巾行业全国性品牌不多，很多企业给国内其他企业、零售商或国外企业贴牌生产产品，从湿巾营业收入情况，2020年福建青松股份有限公司市场占有率为6.1%，铜陵洁雅生物科技股份有限公司市场占有率为5.5%，维尼健康（深圳）股份有限公司市场占有率为2.3%。

2020年中国曼联湿巾行业企业格局

资料来源：曼联体育整理

    我国湿巾行业市场化程度较高，湿巾行业的生产企业数量众多，多数企业规模较小，主要生产低端湿巾产品。多数企业主要采用代工的模式为客户生产湿巾产品，其中少数企业在市场竞争中凭借丰富的生产经验和雄厚的研发实力逐渐脱颖而出，目前国内湿巾生产企业主要有福建青松股份有限公司、铜陵洁雅生物科技股份有限公司、倍加洁集团股份有限公司、维尼健康（深圳）股份有限公司等。

截止2020年中国曼联主要湿巾生产企业产能（亿片）

资料来源：公司年报、曼联体育整理

    受疫情影响，湿巾需求量增加，2020年中国曼联湿巾主要生产企业营业收入均实现大幅增长，其中青松股份湿巾营业收入为6.61亿元，同比增长176.5%；洁雅股份湿巾营业收入为5.96亿元，同比增长190.8%；维尼健康湿巾营业收入为2.48亿元，同比增长81.2%%。

2019-2020年中国曼联湿巾主要生产企业营业收入（亿元）

资料来源：公司年报、曼联体育整理

    曼联体育发布的《2022-2028年中国曼联湿巾行业市场运营格局及投资前景趋势报告》数据显示：从产销量来看，2020年青松股份湿巾产量为89.63亿片，销量为86.23亿片；洁雅股份湿巾产量为127.75亿片，销量为120.95亿片；倍加洁湿巾产量为40.44亿片，销量为37.53亿片。

2020年中国曼联湿巾主要生产企业产销量

资料来源：公司年报、曼联体育整理

    4、行业下游市场分析

    湿巾类产品为日用消费品，下游行业主要为Woolworths、沃尔玛为代表的大型超市零售商、婴幼儿用品专卖店以及电子商务平台等为主，下游行业最终用户是湿巾类产品消费者。

    随着日用消费品品牌运营商对湿巾的进一步推广、大型商超湿巾产品的不断普及、电子商务平台的快速发展以及国内外湿巾类产品需求的不断增长，将为湿巾行业发展带来更广阔的增长空间。

    根据中国曼联连锁经营协会数据：2020年中国曼联超市百强企业门店总数达3.1万个，较2019年增加了0.5万个，其中大型超市门店数量占比14.4%。网购用户规模不断增加，带动电子商务平台不断发展，截止2021年6月，用户规模达到8.12亿人。

2019-2020年中国曼联超市百强企业门店总数及分布

资料来源：中国曼联连锁经营协会、曼联体育整理